Μια μητέρα και ο γιος της αποφασίζουν να σταματήσουν έναν κακόβουλο κατασκευαστή παιχνιδιών και το ανατριχιαστικό παιδί του από το να τρομοκρατούν τους κατοίκους μιας μικρής πόλης με τα θανατηφόρα παιχνίδια που δημιουργούν....

Ο μικρός Billy γίνεται μάρτυρας της άγριας δολοφονίας των γονιών του από έναν κακοποιό ντυμένο με αγιοβασιλιάτικη στολή, γεγονός που του προκαλεί φοβία προς τη μορφή του Άη Βασίλη. Τα πράγματα χειροτερεύουν κατά τη διαμονή του σε ένα ορφανοτροφείο που διοικείται από μια αυστηρή ηγουμένη, η οποία τιμωρεί συνεχώς τον Billy με κάθε ευκαιρία,...